whiteney 基因慧 2020年03月31日16:59
上一篇讲到基因产业如何从千亿级跃迁到万亿级市场。本文继续《2020基因行业报告》（点击详情）部分内容的“连载”第三篇，从2019年全年基因企业融资及上市公司财报，来看基因行业如何在当前经济环境中逆势生长获资本青睐？参与文末“今日话题”讨论有机会获赠报告。
文章/基因慧（公众号：GeneClub-1)
资料/《2020基因行业报告》 编辑/Whiteney
关键词/基因行研 封面图/基因慧
（基因慧原创文章，转载请注明出处）
划重点
“连载”行研系列的No.3
- 新冠疫情中，生命科学尤其是基因行业再度成为资本市场焦点。Q1超过10家海内外企业获得融资。
- 回顾2019全年，国内基因行业共有62家基因企业获得总计约80亿元人民币的融资，超亿元的融资有24家。A轮和B轮占比62%。
- 融资的热门赛道包括肿瘤基因组、生产平台、基因编辑/基因治疗。整体处于早期，孵化的前沿赛道为单细胞技术、基因编辑/基因治疗领域和传感染检测赛道。
- 上市公司以Thermo Fisher为例，2019财年营收增幅为四年来最低（5%），生命科学板块增速最快（9%），中国是其在美国以外的最大市场，约占营收10%。
- 基因行业可能发生并购事件的领域为：生物信息软件及数据平台、基因合成技术、基因编辑和基因治疗、微生物组+肿瘤。
基因产业是生命健康时代的新基建，Q1逆势融资
塞尔维亚总统几乎落泪请求中国帮助支援新冠疫情；百度健康出资1000万成立银川百度健康互联网医院有限公司；罗永浩6000万元签约抖音，进军电商直播；“求生存，谋发展”无疑是2020年的开篇主旋律。
新冠疫情导致一级市场整体资金紧张，成为压倒许多企业的最后一根稻草，同时使得生命科学行业再度成为资本和市场关注的焦点。正如德勤的《2020年全球生命科学展望》所指，生命科学处于拐点，基因和细胞疗法加速市场化。
在《2020基因行业报告》第一篇连载中，我们看到，基因产业是生命健康时代的新基建：将遗传信息数字化，互联网将信息数字化，二者的产业发展轨迹在趋势上有巧妙的类似之处；国内上游生产体系构成并跑的生态；在全球公共卫生和经济危机下，基因行业提供解决方案；基因行业的范畴超越IVD，逐步深入到医疗健康的基因治疗、疫苗、新药研发和健康筛查等，未来进一步拓展到能源和新材料等。
2020年第一季度，在美股发生历史上从未有过的四次熔断，美联储将利率降低为零的经济状况下，包括锐翌生物、瀚辰光翼、光与生物、杰毅生物、达健生物、予果生物等国内基因企业逆势获得融资，海外市场中基因合成、基因治疗和微生物领域代表企业Evonetix、Akouos、Karius获得亿美元级融资。Thermo Fisher溢价23%以115亿美元收购QIAGEN（点击详情）。
基因行业如何逆势生长获资本青睐？我们从2019全年基因产业的投融资及上市公司层面，用真实数据来探寻谜底。
为什么基因产业再度成为资本的焦点？
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1. 2019-2020投融资图谱（简析）
△图：2019年国内基因产业投融资盘点（（来源/基因慧）
上下滑动查看完整部分，点击可看大图根据基因慧对国内基因行业的投融资统计，截止2019年12月31日，2019年国内基因行业共有62家基因企业获得总计约80亿元人民币的融资（注：部分融资未披露金额则未计入）。
相比2018年，2019年宏观经济增速放缓情况下，基因行业融资次数和融资总额与2018年基本持平。一方面，在不同细分赛道持续孵化创新企业，另一方面，头部效应明显。超亿元的融资有24家，占比39%（更详细信息请关注基因慧数据库YourMap）。诺禾致源、泛生子、华大智造、世和基因、燃石医学、圣湘生物等6家筹备上市（2020年2月28日，诺禾致源创业板IPO申请被终止）。
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2. 投融资赛道简析
△图：2019年1-12月基因产业赛道融资热度（来源/基因慧）
融资的热门赛道包括肿瘤基因组、生产平台、基因编辑/基因治疗。其中，肿瘤基因组赛道最受投资者青睐。截止2019年12月，肿瘤基因组共有17家企业融资，募资金额达36.6亿人民币。燃石医学、世和基因和泛生子基因分别获得8.5亿元、8亿元和5亿余元人民币融资。
肿瘤赛道的火热来自于广大市场容量和政策倾斜，在同质化下虽然部分企业上市将遭遇破折，但后续的产业链延伸前景可观，例如新药研发和大数据挖掘等。
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3. 投融资轮次及趋势简析
△图左：2019年基因产业各轮次热度；图右：2019年基因产业各轮次融资金额（来源/基因慧）
2019年融资轮次集中在A轮（含Pre-A、A和A+轮），数量占比44%；其次是B轮（含Pre-B和B轮），占比18%。说明相对于其他行业，基因行业仍处于早期阶段；且真正理解基因行业的资本乏善可陈。
同时， C轮及以后的融资轮次增多，且金额较大，这些企业大多成立时间超过5年，比如华大智造。而泛生子、臻和科技等在不到5年时间迈入C+轮融资阶段，得益于资本对肿瘤基因组赛道的偏好和Pre-IPO。
虽然类似产前诊断B2G模式垄断，但类似及衍生产品的B2C模式尚待开发。而除了已有成熟产品外，前沿赛道包括单细胞技术、基因编辑/基因治疗领域和传感染检测赛道正得到VC甚至PE基金的孵化和重组。
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4. 上市公司财报简析
△图：Thermo Fisher 财报指标（来源/基因慧）
Thermo Fisher的2019财年营收255.42亿美元，同比增长5%，增幅为四年来最低，同时生命科学板块增速最快（9%）；净利润为36.96亿美元，同比增长26%；专业诊断部门在解剖病理学业务剥离后全年持平，通过收购QIAGEN分子诊断来维持增长。中国是其在美国以外的最大市场，约占营收的10%。
2019年Thermo Fisher和中国数个中型基因检测公司达成战略合作，在上海开设了首家生命科学客户探索中心，在苏州开设了临床试验物流中心，2019年发布一天内一站式的自动化测序系统Ion Torrent Genexus，同时扩大了基于NGS的血液肿瘤研究。与CGT Catapult合作创建细胞和基因疗法供应链，有望增加长期增长潜力。
限于篇幅，其他上市公司（Illumina、Natera、Quest、华大基因、贝瑞基因、金域医学）不详表，具体内容参阅《2020基因行业报告》，点击“阅读原文”可见。
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5. 国内准上市公司汇总
科技服务肿瘤精准医疗 | |
测序设备和试剂耗材等研发生产 | |
肿瘤精准医疗 | |
肿瘤精准医疗 | |
| 肿瘤精准医疗 | |
| 体外诊断 |
△表：基因产业国内准上市公司汇总（制表/基因慧）
各上市公司的点评内容参阅《2020基因行业报告》。
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6. 并购简析
△图（来源/基因慧）
基因行业头部企业的高速发展史是一部并购史（如上图所示）。2020年是并购年，基因慧预测基因领域并购事件可能发生在以下领域：生物信息软件及数据平台、基因合成技术、基因编辑和基因治疗、微生物组+肿瘤。巨头具有明确的并购整合趋势，包括“产品+服务的延伸（伴随诊断，POCT）”、 “渠道+产品的组合（第三方检验诊断，POCT）”、“诊断+治疗的一体化（基因治疗，伴随诊断）”以及“产业链上下游的自然整合（基因检测）”。在巨头高举高打的策略下，专注在明确的差异化新场景下，具备新技术先发优势的创新公司，如果能够快速完成产品的场景化验证，才能够持续发展（转自基因慧采访紫牛基金投资总监俞波）。
* 更多内容，请参阅《2020基因行业报告》* 点击文末“阅读原文”查阅最新电子版+纸质版权威专家/行业代表的专业发声
黄杰
中国食品药品检定研究院体外诊断试剂检定所
博士 研究员
在技术发展迅速的今天，部分基础性工作尚需基因组学科研机构、企业、技术监督评价机构合作共享。寄希望通过行业协会、标准化组织、临床应用部门监管部门通力合作，逐步建立相关共识、标准、指南。在质量保证、标准建立以及基础数据库、参比基因组、数据解读专家审核机制、监管制度等方面开拓创新，形成共赢，共同推进行业的有序可持续发展。
黄卫华 上海翊圣生物科技有限公司 CEO 随着高通量测序技术的成熟，精准医疗的商业应用场景变得越发普及，让人人都用得起的基因检测就需要上游企业的支撑。
杨玲
北京吉因加科技有限公司 总裁兼首席执行官愿与业界同仁携手，共同实现基因科技维护健康。同时，也期待这本报告为业内全面、快速、深入了解行业发展提供翔实的素材，也为监管部门的政策制定和完善提供有力的依据。今日话题
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不见不散
预告：“连载”行研系列的第四篇，回顾展望篇
发布平台：基因慧（官网和官微）
发布时间：本周五（4月3日）
继简析了基因产业的投融资后，第四篇将简述基因行业2019年重大进展和2020年发展展望。欢迎关注和提出宝贵建议。
报告编者团队
汪亮、王慧燕、Damine、Daisy
报告主编介绍
汪亮，基因慧创始人，专注基因行业分析咨询和产业信息平台。哈尔滨医科大学生物信息专业，2009年起先后服务于国家人类基因组南方中心、华大和药明康德。现兼任国家发改委战略性新兴产业发展展望编委、中国遗传学会产业促进会委员、广东省精准医学应用学会政策研究应用分会常委、哈尔滨工业大学经管学院特聘教师等，为国发改、Illumina、华大、华西医院、国投创新、产业园区等做过数十场/份行业分析报告。2015年个人创立基因慧品牌，2016年创立信息服务机构基因慧（个人邮箱：bloominwinter@163.com)。
声明：以上文章，仅供研究参考，不作为投融资及医疗等决策依据；编辑后的文章知识版权属于基因慧，公众号以及机构转载请后台留言或联系微信 jiyinhui_1。
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联合推出
诺唯赞 桐树生物
战略合作
纳昂达 华大智造 翊圣生物
吉因加 臻和科技 奥美泰克 百世诺
鸣谢单位
优迅医学 真固生物 果壳生物
关于基因慧
基因慧是一家独立的基因行业咨询机构。基于10+年产业实践，1000+企业库YourMap®，我们提供基因产业咨询、资讯和品牌服务，帮助合作伙伴洞察市场，服务基因及数字生命健康产业创新创业。
☆ 中国遗传学会生物产业促进委员会委员
☆ 连续三年发布权威的年度基因行业报告
☆ 发布首个基因行业信息平台优脉通YourMap
☆ 参与基因检测报告规
☆ 受邀为华西医院、Illumina、华大、上海交大等大会作报告
☆ 广东省精准医疗应用学会政策研究应用分会、遗传病分会常委
☆ 第九届中国深圳创新创业大赛盐田区决赛评委
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